「喂喂，我是富達(dá)-麥哲倫基金的，林奇先生定了，如果價(jià)格是20美元，我們要100萬(wàn)股；如果是22美元，我們要80萬(wàn)股；如果是24美元，我們要60萬(wàn)股。」


    「我是紐約州共同退休基金，我20美元要50萬(wàn)股……」


    在ddh上市的前一天的半夜，ceo埃德·巴斯蒂安，就坐在高盛的ipo辦公室裏，看著熱線電話不停的響起，和沒(méi)有停歇的傳真機(jī)不斷地吐出全世界各地來(lái)的報(bào)價(jià)。


    站在他身前，不停的看傳真，和從接線員那裏了解最新出價(jià)的，是ddh傳媒從時(shí)代華納那裏搶來(lái)的cfo裏奇·布雷斯勒。這位年輕有為的高管，本來(lái)在安永會(huì)計(jì)師事務(wù)所當(dāng)合夥人。後來(lái)進(jìn)入媒體行業(yè)，一路從事電視臺(tái)和電臺(tái)的收購(gòu)活動(dòng)，建立了強(qiáng)大的華爾街關(guān)係網(wǎng)。


    他和巴斯蒂安一起，和高盛的ipo部門(mén)，在路演裏獲得了非常好的評(píng)價(jià)，預(yù)計(jì)會(huì)得到大約十倍的超額認(rèn)購(gòu)。


    路演有很好的反饋，主要原因當(dāng)然包括羅納德的ddh傳媒的資產(chǎn)質(zhì)量上乘，但是另一個(gè)不容忽視的原因，就是維亞康姆虧本收購(gòu)派拉蒙傳媒的影響。


    雖然雷石東這次，讓維亞康姆和自身的身價(jià)大幅度縮水，但是這樣不計(jì)成本，砸鍋賣(mài)鐵也要並購(gòu)派拉蒙的勢(shì)頭，被華爾街的一些分析家解讀為業(yè)內(nèi)對(duì)大型傳媒集團(tuán)的估值的上調(diào)。


    也就是說(shuō)，這次收購(gòu)雖然坑慘了維亞康姆和百視達(dá)的小股東，但是派拉蒙傳媒並沒(méi)有變得不值錢(qián)。加上巴裏·迪勒的競(jìng)購(gòu)，足足把最後的收購(gòu)價(jià)拉抬了五成，也造成了華爾街對(duì)一個(gè)新上市的中型傳媒公司，有了新的認(rèn)識(shí)。


    淩晨?jī)牲c(diǎn)一過(guò)，就是全美乃至全球的大型投資機(jī)構(gòu)，對(duì)ddh傳媒ipo的出價(jià)時(shí)間。起伏的電話鈴聲，和不停頓的幾臺(tái)傳真機(jī)，預(yù)示著對(duì)這家公司的熱情。


    這些公司對(duì)ipo的認(rèn)購(gòu)，也不是隻有一個(gè)價(jià)格的。他們是按照可能的價(jià)格和數(shù)量報(bào)價(jià)的。如果上市價(jià)格定的低一些，那麼就買(mǎi)的多一些，上市價(jià)格定的高一些，那麼就買(mǎi)的少一些。


    而這裏麵還有反反複複的博弈，如果認(rèn)購(gòu)的人，超出了放出去的額度太多，那麼就可能會(huì)臨時(shí)改變價(jià)格和股票數(shù)量，來(lái)讓更多的認(rèn)購(gòu)機(jī)構(gòu)能夠買(mǎi)到優(yōu)質(zhì)的上市股票。


    這些認(rèn)購(gòu)機(jī)構(gòu)，主要分為互惠基金，養(yǎng)老基金，保險(xiǎn)基金，對(duì)衝基金，和高盛的自營(yíng)機(jī)構(gòu)幾個(gè)主要的類(lèi)型。他們報(bào)出的價(jià)格，也各自不同，有像彼得·林奇管理的富達(dá)麥哲倫基金這樣的階梯價(jià)格報(bào)價(jià)，也有隻是給出一個(gè)上限價(jià)格的報(bào)價(jià)。


    這兩個(gè)小時(shí)，就像是菜市場(chǎng)一樣，高盛的職員在不停地接受各種各樣的報(bào)價(jià)，然後快速的用軟件把他們整理好，再打印成各種各樣的表格和圖表，讓高層人士們方便做最後的決策。


    這個(gè)競(jìng)價(jià)的氣氛非常讓人激動(dòng)，每多一個(gè)報(bào)價(jià)，每高一個(gè)美元，在場(chǎng)的所有人的獎(jiǎng)金，和期權(quán)都會(huì)不停地往上增加財(cái)富的數(shù)字。


    不知不覺(jué)，兩個(gè)小時(shí)就要過(guò)去，掛在牆上的大白板上，報(bào)價(jià)的機(jī)構(gòu)和數(shù)字已經(jīng)密密麻麻，看得人真的是血脈僨張，連綠色的呢製窗簾被燈光一照，好像都披上了金色混雜綠色的光芒，看一眼都讓人心跳加快。


    「董事長(zhǎng)來(lái)了！」


    突然，有個(gè)人認(rèn)出來(lái)剛剛走進(jìn)來(lái)的羅納德，後麵是他的朋友，ddh的第二大掛名股東，斯坦頓島的老錢(qián)家族的代表，小道格拉斯·漢森。


    「情況如何？」羅納德徑直走到了ceo巴斯蒂安的麵前，再過(guò)十幾分鍾，報(bào)價(jià)時(shí)間就會(huì)結(jié)束，然後就是關(guān)鍵的定下發(fā)行價(jià)的時(shí)間了，之後他們還要和各大機(jī)構(gòu)確認(rèn)，然後大家去紐約證交所開(kāi)新聞發(fā)布會(huì)，最後等待為今天的開(kāi)盤(pán)敲鍾。


    「可以說(shuō)是我們預(yù)期的最好情況了……」埃德·巴斯蒂安滿臉


    笑容，他的期權(quán)靠這個(gè)火熱的報(bào)價(jià)，起碼要比原來(lái)心理預(yù)期提升了20%以上。


    大家對(duì)這種媒體性質(zhì)的股票，都調(diào)高了價(jià)格。而且還有一些對(duì)成長(zhǎng)性的預(yù)期。和派拉蒙這樣的曆史悠久的公司不同，ddh的資產(chǎn)包裏，沒(méi)有太多已經(jīng)貶值的資產(chǎn)，預(yù)計(jì)在未來(lái)的五年內(nèi)還能持續(xù)的為上市公司產(chǎn)出可觀的現(xiàn)金收入。


    國(guó)內(nèi)的投資基金中，有富達(dá)旗下的麥哲倫和反趨勢(shì)兩個(gè)基金，先鋒的500指數(shù)，還有普信集團(tuán)的成長(zhǎng)基金，以及普特南集團(tuán)旗下的幾隻小基金。


    而養(yǎng)老基金中的幾隻大頭，紐約州共同退休基金，紐約警察和消防員退休基金，加州公務(wù)員退休基金，加州教師退休基金等等都給出了報(bào)價(jià)。


    還有兩支一般不做激進(jìn)投資的，徳州教師和公務(wù)員退休基金也參與了認(rèn)購(gòu)。羅納德來(lái)之前小喬治已經(jīng)托人向他表示過(guò)了。由於小喬治準(zhǔn)備參選公職，所以他個(gè)人不參與這次的ipo，他們夫婦的個(gè)人投資，隻準(zhǔn)備在上市以後，投資二級(jí)市場(chǎng)合理合法的賺些錢(qián)。


    另外，保誠(chéng)金融，大都會(huì)人壽，紐約人壽等保險(xiǎn)公司也參與了不少認(rèn)購(gòu)，不過(guò)他們的認(rèn)購(gòu)價(jià)格和額度比較保守一些。


    比較激進(jìn)的，是對(duì)衝基金，包括老虎基金和索羅斯基金在內(nèi)的數(shù)家基金，給出了比較激進(jìn)的報(bào)價(jià)。當(dāng)然，他們一貫風(fēng)格如此，高盛也不打算給他們太多的額度，這些基金通常會(huì)上市以後快速的賣(mài)出獲利了結(jié)，對(duì)股價(jià)穩(wěn)定並不是很有利。


    比較令人驚訝的，還是國(guó)際上的投資機(jī)構(gòu)，也對(duì)這個(gè)公司很有興趣。比如高麗國(guó)民年金公團(tuán)，香江的匯豐和怡富資產(chǎn)管理等等。


    雖然ddh的路演也去了東亞，但是對(duì)方發(fā)來(lái)的傳真上，給的都是限價(jià)單，也就是說(shuō)，隻要在他們訂出的價(jià)格以下，不管多少價(jià)格都全部按照發(fā)行價(jià)買(mǎi)進(jìn)預(yù)訂的股份。著實(shí)讓人喜出望外。


    這說(shuō)明，這些東亞的認(rèn)購(gòu)者，對(duì)ddh的評(píng)價(jià)，超出了一般的投資機(jī)構(gòu)。高盛那邊並不清楚，為什麼會(huì)對(duì)一家阿美利加的媒體公司如此看重，要不是ddh的盤(pán)子不大，他們都要以為東瀛人在索尼和鬆下之後，又要入侵阿美利加的媒體業(yè)了。


    統(tǒng)統(tǒng)算下來(lái)，現(xiàn)在已經(jīng)可以拿到十倍的超額認(rèn)購(gòu)，這在現(xiàn)在的股市環(huán)境下，已經(jīng)是一個(gè)非常令人樂(lè)觀的成績(jī)了。預(yù)估上市以後，股價(jià)還會(huì)適當(dāng)?shù)纳蠞q，比如到三十美元以上，給這些認(rèn)購(gòu)的基金一個(gè)預(yù)留的利潤(rùn)空間。


    「吱吱吱……」


    就在這時(shí)，傳真機(jī)又響了起來(lái)，又一份認(rèn)購(gòu)的報(bào)價(jià)傳了過(guò)來(lái)。cfo裏奇·布雷斯勒一個(gè)箭步衝了過(guò)去，扯下了第一頁(yè)。


    「aig-美國(guó)國(guó)際集團(tuán)，兩百萬(wàn)股，市價(jià)單……還有，上帝，這是董事長(zhǎng)格林伯格的私人批示……」


    「哈哈哈……」羅納德大小，當(dāng)年和這位董事長(zhǎng)先生，一起得到了外國(guó)專(zhuān)家的聘書(shū)，在飛機(jī)上的時(shí)候莫裏斯·格林伯格就笑言以後要和自己合作，沒(méi)想到這就來(lái)了。


    市價(jià)單是對(duì)上市公司的最高褒獎(jiǎng)，意思就是不管你的上市發(fā)行價(jià)多少，他都按照這個(gè)價(jià)格來(lái)買(mǎi)進(jìn)。雖然這個(gè)報(bào)價(jià)難得，不過(guò)在高盛的人眼裏，更難得的是上麵莫裏斯·格林伯格的親筆簽名要完全信任ddh傳媒的潛力。


    「吱吱吱……」


    又是幾張傳真過(guò)來(lái)，這次的報(bào)價(jià)比aig還要令人驚訝，是發(fā)自東京的東瀛政府養(yǎng)老投資基金，和野村投資基金的。


    前者是東瀛最大的養(yǎng)老投資基金，財(cái)大氣粗，平時(shí)很少在國(guó)際ipo中深度參與，這次也來(lái)了一個(gè)市價(jià)單報(bào)價(jià)。幾乎不考慮購(gòu)買(mǎi)成本的大手筆吃進(jìn)。


    而野村投資基金，除了是東瀛最大的投資機(jī)構(gòu)之一，還有一些旗下的基金，實(shí)際上是一些大富豪的私人投資。同樣是不限價(jià)的市價(jià)單，好像專(zhuān)門(mén)來(lái)為


    ddh上市捧場(chǎng)似的。


    「嗬嗬，是東瀛的朋友們……」羅納德一笑，上次和班農(nóng)一起在東瀛投機(jī)的事情，還被大藏省的官僚記著，再加上大賀桑的影響力，東瀛對(duì)自己這家傳媒公司的評(píng)估著實(shí)不低。


    「吱吱吱……」


    最後是一家來(lái)自香江的投資公司的報(bào)價(jià)，購(gòu)買(mǎi)的股份數(shù)量很少，但是也是很豪氣的拍出了市價(jià)單。


    「嗯？」cfo裏奇·布雷斯勒疑惑地看了一眼羅納德，這樣小的單子，又配了一個(gè)市價(jià)單，這是什麼來(lái)路，反正東亞那邊的認(rèn)購(gòu)，很大程度上都是董事長(zhǎng)先生的私人影響力帶來(lái)的，這次不知道是什麼路數(shù)。


    「按照慣例給他們一個(gè)額度就好了……」羅納德笑笑，反正是通過(guò)香江的投資部門(mén)來(lái)走的，不影響什麼。就當(dāng)是一個(gè)友好的表示好了。可能他們是想在國(guó)際投資上學(xué)習(xí)一下ipo的玩法，覺(jué)得自己肯定不會(huì)坑他們。


    鈴鈴鈴鈴……


    一聲鈴響過(guò)後，所有的報(bào)價(jià)都已經(jīng)結(jié)束，高盛投行部和羅納德為首的ddh傳媒的人，一起圍著坐了下來(lái)，大家開(kāi)始討論發(fā)行價(jià)的定價(jià)。


    「非常令人開(kāi)心的的認(rèn)購(gòu)規(guī)模，我們的超額認(rèn)購(gòu)已經(jīng)達(dá)到了十五倍，如果按照我們?cè)瓉?lái)的最高發(fā)行價(jià)25美元的話，估計(jì)有很多報(bào)價(jià)會(huì)非常失望，按照認(rèn)購(gòu)的價(jià)格曲線來(lái)分配的話，很多人都拿不到合適的股份。」


    高盛和ddh的人整理出來(lái)的最後的認(rèn)購(gòu)狀況。如果有超過(guò)原來(lái)預(yù)期的認(rèn)購(gòu)情況，那麼一般來(lái)說(shuō)，投行要根據(jù)各種原則來(lái)擬定投資機(jī)構(gòu)最後獲得的股份額度。


    比如養(yǎng)老基金，和共同基金，會(huì)獲得比較好的額度，因?yàn)樗麄儠?huì)比較長(zhǎng)期的持有。而對(duì)衝基金則會(huì)分配較小的額度，他們會(huì)快速的買(mǎi)進(jìn)賣(mài)出做短線交易獲利，對(duì)股價(jià)的穩(wěn)定不利。


    再加上市價(jià)單，限價(jià)單，階梯出價(jià)單，這樣的順序，有優(yōu)先級(jí)地根據(jù)大家的出價(jià)，來(lái)分配股份額度。大致上是按照你的出價(jià)和股份的比例，來(lái)分配有限的股票。


    當(dāng)然，這樣熱門(mén)的ipo，會(huì)讓不少出價(jià)的機(jī)構(gòu)不滿意，原來(lái)預(yù)期的股票，也隻能買(mǎi)到十分之一的話，反而會(huì)得罪一些機(jī)構(gòu)的投資經(jīng)理。


    「我們的建議是，提升發(fā)行價(jià)，從25美元，提升到27美元。擴(kuò)大發(fā)行股票的規(guī)模，從原來(lái)的2500萬(wàn)股，增加上2800萬(wàn)股，這樣強(qiáng)勁的需求和超額認(rèn)購(gòu)之下，同時(shí)擴(kuò)大發(fā)行股票數(shù)和發(fā)行價(jià)，才能讓這15倍認(rèn)購(gòu)的投資者，不至於感到自己被怠慢。」


    「嗯，這樣的話……」


    埃德·巴斯蒂安拿過(guò)了方案，他也是會(huì)計(jì)師事務(wù)所合夥人出身的ceo，對(duì)財(cái)務(wù)數(shù)字非常在行。


    調(diào)整後發(fā)行量占總股本的比例達(dá)到了28%，27美元的發(fā)行價(jià)，開(kāi)盤(pán)以後的總市值，是27億美元，募集資金超過(guò)了最初最樂(lè)觀的估計(jì)6.3億，達(dá)到了7.6億美元……


    巴斯蒂安對(duì)羅納德詳細(xì)解釋了火熱的ipo給ddh傳媒帶來(lái)的開(kāi)門(mén)紅，然後拿著筆請(qǐng)他決斷。


    羅納德拿起筆來(lái)，意氣風(fēng)發(fā)的問(wèn)大家，「現(xiàn)在大家都滿意了嗎？」


    「滿意！完美！bravo!」現(xiàn)場(chǎng)的人都是能通過(guò)這個(gè)臨時(shí)的調(diào)整方案多掙10%的人，一個(gè)個(gè)笑逐顏開(kāi)，然後拚命的鼓掌。


    羅納德在掌聲中簽好了定價(jià)方案，然後大家又迴去拿起各自的電話機(jī)，通知那些投資者，最新的價(jià)格。


    看著忙碌的辦公室，羅納德看了看手表，已經(jīng)是早晨六點(diǎn)，羅納德看了看旁邊的小道格，兩人相視而笑。作為主要股東，再加上唐娜那份信托，最後還是由小道格來(lái)代表。出席新聞發(fā)布會(huì)和敲鍾儀式的時(shí)候，小道格本人在原來(lái)的投資裏占據(jù)的股份，也讓他成為了億萬(wàn)富翁。讓漢森家族，成為了第一個(gè)占領(lǐng)了曼哈頓的


    斯坦頓島老錢(qián)家族，躍上舞臺(tái)……


    「吃點(diǎn)早餐，你要吃什麼？」，羅納德笑著和小道格一起出去，他們?cè)谶@裏已經(jīng)沒(méi)什麼工作了，隻等七點(diǎn)宣布發(fā)行價(jià)，和八點(diǎn)的新聞發(fā)布會(huì)。


    「起司漢堡……再加一罐可口可樂(lè)……哈哈哈……」


    「那就起司漢堡和可樂(lè)……」


    羅納德也哈哈大笑，這種快餐，本來(lái)就是電影人拍攝的時(shí)候，經(jīng)常用來(lái)果腹的食物，作為一個(gè)以電影起家的人，公司上市的時(shí)候，吃這種食物再合適不過(guò)了。


    ……


    早晨八時(shí)，在紐約證交所的一個(gè)會(huì)議廳，ddh傳媒的上市新聞發(fā)布會(huì)正式開(kāi)始了。


    「我是華爾街日?qǐng)?bào)，請(qǐng)問(wèn)你能詳細(xì)說(shuō)明公司未來(lái)5年的發(fā)展戰(zhàn)略嗎？」


    「投資者報(bào)，你對(duì)ipo的臨時(shí)調(diào)高發(fā)行價(jià)和發(fā)行規(guī)模，出現(xiàn)10倍以上的超額認(rèn)購(gòu)怎麼看？」


    「***，ipo籌集的資金將如何使用？有具體的收購(gòu)或擴(kuò)張計(jì)劃嗎？」


    「***，相比其他媒體公司，您認(rèn)為貴公司的獨(dú)特優(yōu)勢(shì)是什麼？」


    ……


    ceo埃德·巴斯蒂安，代表ddh傳媒，一一迴答了財(cái)經(jīng)媒體記者的提問(wèn)。


    「好萊塢報(bào)道，羅納德，請(qǐng)問(wèn)，你作為一個(gè)上市媒體公司的董事長(zhǎng)，你還會(huì)親自導(dǎo)演電影嗎？」


    一下子，所有的記者和公司的管理層，目光都集中到了這位記者的臉上，這個(gè)畫(huà)風(fēng)怎麼一下子變成了好萊塢的新片發(fā)布會(huì)了？


    「我很高興迴答你的問(wèn)題，這大概是為數(shù)不多適合我迴答的問(wèn)題……」


    「哈哈哈哈……」記者們都大笑，羅納德作為董事長(zhǎng)，前麵企業(yè)經(jīng)營(yíng)的問(wèn)題都由ceo來(lái)迴答，他倒是很風(fēng)趣地迴答了一個(gè)娛樂(lè)問(wèn)題。


    「我還會(huì)繼續(xù)導(dǎo)演的，好萊塢身價(jià)在我之上的導(dǎo)演也有很多（按照明麵上的股份，羅納德占據(jù)的部分還是不如斯皮爾伯格和喬治·盧卡斯的多），我還會(huì)導(dǎo)演我喜歡的作品，可能要比以前挑劇本的時(shí)候，選擇權(quán)大一些。」


    「當(dāng)當(dāng)……」


    九點(diǎn)半開(kāi)盤(pán)的時(shí)候，羅納德和小道格，ceo埃德·巴斯蒂安一起，敲響了交易所的銅鍾。鍾聲迴響了好幾秒鍾，下麵的交易所突然變得人聲鼎沸，交易員開(kāi)始像菜場(chǎng)一樣，公開(kāi)喊價(jià)起來(lái)。


    「27，28，29，30……」


    代號(hào)是ddh的股票，開(kāi)盤(pán)後，突然遭遇了大筆的資金買(mǎi)入，價(jià)格一路上漲，很快突破了三十美元……


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